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广誉远:上海广誉国际物流有限公司怎么样?

时间:2021-05-06 阅读:24作者:小名

上海广誉国际物流有限公司是2009-04-27在上海市虹口区注册成立的有限责任公司(自然人投资或控股)广誉远,注册地址位于上海市虹口区四平路710号719-L室。

上海广誉国际物流有限公司的统一社会信用代码/注册号是91310109688703395T广誉远,企业法人周云飞,目前企业处于开业状态。

上海广誉国际物流有限公司的经营范围是:海上广誉远、陆路、航空国际货运代理业务,道路货运代理,道路搬运装卸,货物仓储,代理出入境检验检疫报检,商务咨询,销售日用百货,服装鞋帽,建筑装潢材料,五金交电。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】。在上海市,相近经营范围的公司总注册资本为6438988万元,主要资本集中在100-1000万和1000-5000万规模的企业中,共14051家。本省范围内,当前企业的注册资本属于良好。

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佛山市广誉五金配件有限公司怎么样?

佛山市广誉五金配件有限公司是2018-03-21在广东省注册成立的有限责任公司(自然人投资或控股),注册地址位于佛山市顺德区乐从镇沙边村委会新桂路203号5座二层02D-01号。

佛山市广誉五金配件有限公司的统一社会信用代码/注册号是91440606MA51EUE397,企业法人夏志炜,目前企业处于开业状态。

佛山市广誉五金配件有限公司,本省范围内,当前企业的注册资本属于一般。

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广誉远:大健康中最具成长的上市公司,果真如此吗?

前两天看到一个新闻,广誉远被评为“大健康产业最具成长上市公司”,很好奇的看了一下公司的年报和产品结构。得出的结论是,我很实在找不出它配得上这个荣誉的任何理由,以下给大家分享一下我的一些观点。

广誉远:上海广誉国际物流有限公司怎么样?

说起来广誉远的品牌也是历史久远,距今有479年的历史,曾经与北京同仁堂,杭州胡庆余堂,广州陈李济,并称为“清代四大名店”,也是国家商务部首批“中华老字号企业”。但是老字号,未必就是好企业。很多投资者就是爱冲着老字号去,觉得老字号是金字招牌没问题,我在之前也犯过这样的思维错误,实际上,很多的老字号也都慢慢消失或者没落了。

广誉远:上海广誉国际物流有限公司怎么样?

公司是中药企业,产品主要有龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等百余种中药,其中龟龄集和定坤丹为国家保密品种。主要的功效基本上都是内科扶正,妇科扶正,还有保健。我不是中药黑,也不是中药粉,但是我认为一个产品要想销量好,肯定是要真的对患者有好处。公司如果要给股东带来好的回报,那么产品相对竞争对手来说,一定要有竞争力。所以不管你是不是保密配方,如果效果不好,竞争力不行,你再保密又有什么意思呢?

广誉远:上海广誉国际物流有限公司怎么样?

广誉远:上海广誉国际物流有限公司怎么样?

那我们就来看看这个公司在过去到底经营的怎么样?

广誉远:上海广誉国际物流有限公司怎么样?

因为2009年净利润是负的,所以我们从2008年开始算到2019年,11年里,净利润复合增速为-6.95%,2008年的时候净利润还有2.87亿,到了2019年净利润却只有1.3亿,而同时期的营业收入保持了13.3%的增速,但是他的存货和应收账款的增速分别是20.38%和23.16%!

广誉远:上海广誉国际物流有限公司怎么样?

能看出什么问题呢?

1.公司的实际盈利能力一直在下降,先不说这个净利润的真实性,从字面上来讲,现在还没有11年前每年挣得多,那你这管理层干了11年,到底干了个啥呢?每年拿那么多工资,对得起股东吗?

2.应收账款和存货的增速远远高于营业收入和净利润的增速。那我们就怀疑你这个产品是不是非常难卖啊?产品能得到市场的认可吗?

3.如果产品不好卖,那么净利润的数字和营业收入的数字可靠吗?资产负债表的数字可靠吗?

到这里已经不是公司未来增长潜力如何的问题了,现在我们应该关心的问题是这个公司的诚信问题。我这里有问题的话,或者我们心里有问号的话,还是避而远之的比较好!

我的疑虑主要有以下几个方面:

第一、过去10年里,广誉远的营业收入基本上保持了比较好的增长曲线,但是看他的同期净利润真的是难以入眼。

这两幅图是营业收入和净利润的对比,看这两幅图很难,相信这是一家公司的财务数据。那么为什么在营业收入连续保持增长的情况下,企业的净利润却波动如此之大呢?这是我观察这个公司心里出现的第一个大问号!

第二、把公司的扣非净利润从2006年一直到2015年,每一年都是负的,没有一年例外。但是公司的净利润却能够保持多数年份的盈利,公司的主营业务既然不能盈利,这个公司又是靠什么挣钱的呢?这种盈利未来能够持续吗?

第三、公司的经营现金流,从2010年到2019年每年都是负的,也就是说,这个公司每年都在往外流血,一直挺了十年!那么你这个公司到底还有多少内在的实际价值呢?到底能不能盈利呢?上面的那些营业收入和净利润,这些数字背后有事实依据吗?

第四、公司的营业周期从2014年的352天,经过五年时间到2019年变成1009天。这是什么概念呢?

营业周期指的就是从取得存货开始到销售存货,并收回现金为止的这段时间。

说白了,就是公司把原材料或者商品进过来,再到卖出去收回来钱,需要接近近3年的时间。反正我身边见到的这么做生意的人,几乎没有。那么问题就来了,为什么产品这么难卖呢?是市场不认可,还是这个产品本身效果就不行呢?

带着这些问题,我们去仔细看它的财务报表详细内容:

1.2019年的应收账款相对营业收入的占比显著异常,投资者需要注意风险!

根据2019年公司的年报,应收账款为14.4亿,而营业收入为12.1亿。如果你是老板,你会怎样想你自己的这家公司呢?卖了12.1的货,完了客户还欠自己14.4亿,等于一毛钱没收回来,还搭里边钱了。

如果再算上应收票据和其他应收款的话,2019年实际的欠款是16.3亿。

这点我真是看不懂了,这是什么神操作呀?一般我认为应收账款超过营业收入的30%是必须要警惕的!你这都超过100%了!!

应收账款是什么意思呢?说白了,就是人家没给你钱,你硬着把货塞给人家,强行放账期!对于经销商来说,白给的,不要白不要啊!未来什么时候还钱再说吧!卖不完,大不了我把货再退给你,反正我也没给钱。对于股东们来说,这可不是什么好事情,毕竟把货放出去,款没有收回来,以后也是要减值的,也是要扣减利润的。如果应收账款累积到一定程度,管理层有可能一次性核销所有坏账,那可能前面多少年挣的钱,一笔就抹掉了!到时候很难想象股价会怎么样?

2.公司的现金流结构显示,本市公司续命的钱主要靠筹资,但是筹来的钱却不拿来扩大生产,而是投资。

经营活动现金流为负,而且是连续十年。

投资活动现金流为负,大部分年份如此。

筹资现金流为正,连续五年。

企业不挣钱,靠筹钱度日,还不忘时时搞点投资。我们在2019年年报中看到该公司对投资活动现金流量净额减少的解释是,利用闲置募集资金购买结构性存款产品3亿!!!关键是筹资活动净额比去年增加2个亿,主要原因是因为收到银行的融资款金额增加了2.4亿。

先从银行借钱,借了钱再买银行的结构性理财产品,你这是图什么呢?

如果你筹了钱,又不知道干嘛,你为什么要筹钱呢?为什么不投入主营业务上面去呢,是不是因为自己的主业挣不了钱呀?是不是投入越多,亏的越多,还不如买点理财产品呢!

3.回购股份为哪般?

公司在如此缺钱的情况下,还要花5.1亿元回购股份,根据年报公布的信息显示,他在2019年12月13号完成了回购,回购0.51%成交,最高价是31.9元,最低价13.94元。公司为了稳定股价,也是操碎了心呐,然而在基本面不行的情况下,花再多的偏门心思也是白扯。

4.货币资金相对于有息借款极度匮乏,银行都不愿意给放长期贷款。

首先,2019年经过审计的货币资金是2.38亿,而公司短期借款1.73亿,这都是一年以内要还的钱呀!再去查货币资金的构成,发现货币资金里面还有0.795亿使用受限制的资金为票据保证金。你这是不是日子过的太艰难了点!

其次,长期借款自从2009年以后一直是0,公司只有短期借款,那是不是说银行不愿意给这家公司放长期贷款呢?一般银行在放贷的时候还是比较审慎的,银行可能是最了解这家公司的机构之一,到底是为什么银行会这么做大家可以自行思考,我想这个原因应该是明摆着的!

我觉得如果朋友们认真看完以上的文字,估计对这家公司应该有一个更清晰的认识了。如果这样子就能成为大健康领域最具成长力的上市公司,那我真是太服气这帮评委了!如果你持有,或者打算投资,还是需要慎重考虑一下。毕竟我们投入的钱都是实实在在的钱,这个钱不是虚的,但你买到的东西是实是虚可就说不准了。

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