首页 > 炒股高手 > 中环股份最新消息:中环股份:半导体材料细分赛道龙头,股价上涨空间超20%

中环股份最新消息:中环股份:半导体材料细分赛道龙头,股价上涨空间超20%

时间:2021-05-17 阅读:14作者:小名

投资要点中环股份最新消息:

中环股份最新消息:中环股份:半导体材料细分赛道龙头,股价上涨空间超20%

1、签订G12硅片销售长单中环股份最新消息,大尺寸硅片渗透率加速提升;

中环股份最新消息:中环股份:半导体材料细分赛道龙头,股价上涨空间超20%

2中环股份最新消息、盈利能力保持稳定,经营性指标持续向好;

中环股份最新消息:中环股份:半导体材料细分赛道龙头,股价上涨空间超20%

3、半导体轻参杂硅片供不应求,重参杂硅片需求已逐渐回温;

4、光伏+半导体一体两翼,发展有望迈入新阶段;

5、乐观机构预计目标价29.61元,上涨空间超20%。

相关标的: 中环股份(002129)

一、签订G12硅片销售长单,大尺寸硅片渗透率加速提升

2020年11月20日公司发布公告:公司子公司天津环欧国际硅材料有限公司与天合光能股份有限公司签订单晶硅片销售框架合同,公司将在2021年度向合同对方销售210尺寸单晶硅片,合计数量不少于12亿片,预估合同含税总金额约65.52亿元,占公司2019年经审计主营业务收入的34.76%。合同的履行对公司2021年业绩有积极影响。合同的签订符合公司发展战略和经营计划,将加速释放G12硅片市场规模,助力LCOE的持续降低和BOS成本的优化,为下游G12光伏组件产能规划落地提供有力支撑,为实现光伏行业的全面平价上网奠定了坚实的产品和成本基础。

二、盈利能力保持稳定,经营性指标持续向好

前三季度,公司实现归母净利润8.46亿元/+20.57%,归母扣非净利润6.31亿元/+12.89%,扣非净利率4.72%/+0.07pct,盈利能力保持稳定。经营指标方面,前三季度,公司经营活动现金流达到21.98亿元,同比大幅增长65%,单三季度经营活动现金流11.74亿元,接近历史最优水平,同比大幅增长144.6%。公司盈利质量和运营效率持续维持在较高水平,前三季度净现比达到2.6,存货周转率达到6.07,持续向好。

三、半导体轻参杂硅片供不应求,重参杂硅片需求已逐渐回温

根据TechNews科技新报讯息,今年晶圆代工产能包括12英寸、8英寸皆呈现紧缺和供不应求的情况,联动半导体核心材料大硅片需求提升;其中,在宅经济对笔记本、平板等消费电子产品的驱动下,(1)轻参杂硅片:主要用于消费领域的逻辑芯片、存储芯片需求持续紧俏;(2)重参杂硅片:主要用于电源以及MOSFET等功率器件在车载和工业领域,受到疫情影响上半年库存水位较高;但是今年下半年开始车用市场逐渐复苏,整体供需格局正在逐渐转好;展望明年和未来五年,目前硅片制造商的产能利用率正同步下游晶圆制造商持续提升,展望明年12英寸、8英寸的供需情况将维持平稳健康,拉长到未来五年来看,根据SEMI数据,目前中国大陆一共有20多座的12英寸晶圆厂,其中有8座正在建设中,截至2020年,中国大陆已规划产能的12英寸晶圆每月需求量将达到240万片,国内新建晶圆厂和下游需求拉动,将持续为国内半导体硅片制造商提供发展机会。

四、光伏+半导体一体两翼,发展有望迈入新阶段

光伏业务方面,随着产业链配套逐步打通,G12硅片产能释放有望提速,G12需求能见度高,600W+联盟日益壮大,亦有望加速G12推广。此外,公司在天津、宜兴分别规划6GW和6GW高效叠瓦组件扩产,有望打造又一业绩增长点。半导体业务方面,公司功率半导体用硅片市场拓展成效显著,此外,宜兴基地分别规划75万片/月8寸和15万片/月12寸硅片产能扩增,有序推进产能建设,发力IC级产品开发及生产,料将打开更大成长空间。

五、乐观机构预计目标价29.61元,上涨空间超20%

华创证券认为,考虑到五期产能释放节奏、半导体硅片产能建设进度以及叠瓦组件产能扩张,调整盈利预测,预计2020-2022年公司分别实现归母净利润12.56、18.6和25.66亿元(原预测值13.57、20.63和25.94亿元),对应每股收益为0.41、0.61和0.85元(原预测值0.45、0.68和0.86元)、市盈率为55、37和27倍,因公司处于产能扩张期,半导体业务有望开始放量,未来三年有望保持较高的业绩增速,给予2022年市盈率35倍,调整目标价至29.61元,维持“密切关注”评级。

潜在风险:光伏硅片产能释放不及预期,半导体硅片认证进度不及预期,叠瓦组件产能扩张进度不及预期,硅片、硅料价格波动。

文章内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

版权声明:转载请附上原文出处链接及本声明;

原文链接:http://www.msxzt.com/cggg/2038.html

标签: , ,
Copyright © 2021 股民网 All Rights Reserved 京ICP备17576号-21网站地图