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西部矿业股票:西部大开发成效显 四大股有望受益成为惊天大牛

时间:2021-05-21 阅读:15作者:小名

西部大开发成效显 四大股有望受益成为惊天大牛

西部矿业股票:西部大开发成效显 四大股有望受益成为惊天大牛

8月30日发改委召开发布会,介绍了西部大开发的有关情况和工作进展西部矿业股票。西部开发司巡视员肖渭明介绍,总体看,西部地区与东部地区发展差距扩大的趋势得到有力遏制。

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肖渭明指出,西部地区各项主要指标增速多年领先四大板块,为到2020年全面建成小康社会打下了比较坚实的基础西部矿业股票。具体来看,经济实力稳步提升。2013年到2017年,西部地区生产总值从12.7万亿元增加到17.1万亿元,年均增长8.8%,占全国的比重从19.8%提高到20.0%。基础设施保障能力也全面增强。铁路运营里程达到5.4万公里,其中高速铁路7618公里。西部地区产业体系和市场体系建设取得明显成效,一批特色产业基地逐步成形,特别是建成了一批国家重要的能源基地、资源深加工基地、装备制造业基地和战略性新兴产业基地,也就是我们常说的四大基地,成为国民经济的重要支撑。另外,生态文明建设成效显著,人民生活水平持续提高,开放型经济水平也不断提高。

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“实践充分证明,党中央西部矿业股票、国务院关于实施西部大开发战略的重大决策是完全正确的,制定出台的各项政策措施是管用的,为西部地区的持续健康发展发挥了重要的作用。”肖渭明说,总的看,西部地区与东部地区发展差距扩大的趋势得到有力遏制,我国区域发展的协调性不断增强,为决胜全面建成小康社会目标奠定了坚实基础,也大大拓展了国家发展的战略空间。

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“新时代西部大开发也面临新机遇。”肖渭明说,西部地区是我国发展的巨大战略回旋余地,也是全面建成小康社会、实现现代化的重点和难点。统筹做好西部大开发工作,可以拓展我国经济发展空间,增强防范各类风险的能力,支撑全国经济稳中向好的形势。把西部这盘棋走活,西部地区经济升级了,我国实现经济转型升级、迈向高质量发展的基础将更加扎实。

肖渭明指出,下一步,发改委将着力从以下三方面做好今年和下一阶段工作。一是进一步营造更具竞争力的“软环境”,提高西部地区自我发展能力。以深化“放管服”改革释放活力,着力解决阻碍企业发展、群众办事难的突出问题,进一步降低制度性交易成本。发挥区位优势,积极打造内陆开放高地,进一步提升对内对外开放水平。优化消费环境,鼓励发展网购、文化、健康等新兴消费,释放西部的市场消费潜力。

二是把调整优化经济结构和扩大内需更好地结合起来。大力实施创新驱动发展战略,结合各地实际推动大众创业、万众创新,促进提升西部产业竞争力。突出补短板这个重点,抓紧推进一批西部急需、符合国家规划的交通和信息网络、生态环保、城镇污水、垃圾处理、能源通道等领域重大工程建设。对这些基础设施“补短板”项目,国家将加大支持力度,西部地区也要通过深化改革,积极吸引民间资本参与,更大释放社会和市场潜力。

三是坚持以人民为中心的发展思想,尽力而为、量力而行,促进西部地区民生不断改善。坚决打赢精准脱贫攻坚战,坚决兜住保障困难群众基本生活的底线。着力推动基本公共服务均等化,运用“互联网+”等新模式使边远贫困地区享有更多优质教育、医疗资源,提高西部就业、养老等公共服务水平。

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西部矿业(个股资料 操作策略 股票诊断)

西部矿业:矿山板块经营稳定,业绩提升符合预期

西部矿业 601168

研究机构:信达证券 分析师:范海波,丁士涛,吴漪,王伟 撰写日期:2018-08-03

事件:7 月28 日,西部矿业发布2018 年半年报。2018 年上半年,公司实现营业收入143.69 亿元,同比减少5.19%;归属于上市公司股东的净利润5.75 亿元,同比增加121.21%;实现基本每股收益0.24 元。 点评:

矿山板块经营状况稳定,会东大梁并表增厚利润。报告期内,公司主营业务包括矿山、冶炼、贸易和金融四大板块,其中矿山板块运营良好为公司贡献主要利润。2018 年上半年,公司主要产品铅精矿、锌精矿和铜精矿均完成生产计划,平均销售价格也较上年同期分别增长12%、17%和16%。此外,公司利润大幅增长的主要原因是完成对会东大梁82.96% 股权收购,会东大梁在报告期内实现净利润2.58 亿元增厚公司利润。

矿山整体运营稳健,玉龙铜矿提升盈利预期。报告期内,公司锡铁山矿产能为132 万吨/年;呷村银多金属矿产能为80 万吨/年;获各琦铜矿产能为300 万吨/年;双利铁矿产能为300 万吨/年;会东大梁铅锌矿产能为66 万吨/年;玉龙铜矿产能为230 万吨/年,各矿山运营稳健,如期完成生产计划。此外,公司已于2018 年7 月17 日获得玉龙铜矿采矿许可证, 玉龙铜矿二期改扩建工程有望开工建设,若该项目顺利达产,公司铜矿产能将达到2300 万吨/年。

铅锌价格上行压力增加,铜价仍有上升空间。ILZSG 预计2018 年精炼锌短缺约26 万吨,供需缺口较2017 年收窄18 万吨;精炼铅供给短缺仅为2 万吨,缺口较2017 年收窄12 万吨。从长期来看,供需缺口收窄使铅锌价格上涨压力增大。ICSG 预计2018 年全球精炼铜供给量将增加4%,铜市将出现小幅过剩。但我们认为劳工协议、生产国政局不稳以及矿山贫化等因素将对铜精矿供给产生不确定性,铜价仍有上升空间。

盈利预测及评级:根据公司当前股本,我们预计公司2018-2020 年EPS 为0.30 元、0.33 元、0.33 元。按照2018-08-01 收盘价计算,对应PE 分别为21 倍、19 倍、19 倍。鉴于公司矿山板块经营状况稳定,生产计划顺利完成。维持“增持” 评级。

风险因素:产品价格波动风险;产量低于预期风险;安全、环保等突发事件风险。

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西部证券(个股资料 操作策略 股票诊断)

西部证券:投行、投资业务拖累业绩,自营业务贡献度进一步提升

西部证券 002673

研究机构:信达证券 分析师:王小军,关竹 撰写日期:2018-05-22

事件:近日,西部证券发布4月经营数据,4月西部证券(母公司)实现营业收入1.43亿元,同比下降18.8%;净利润3,695.34万元,同比下降29.5%。

点评:

盈利水平持续下滑。按可比口径,2018年4月,28家上市券商营收和净利润同比分别下降4.00%和8.74%。公司4月经营数据不及行业,盈利水平持续下滑。证券行业2017年全年实现营业收入3,113.28亿元,同比下降5.08%;实现净利润1,129.95亿元,同比下降8.47%。公司2017年与2018年第一季度分别实现营业收入31.7亿元与5.6亿元;分别实现归属母公司股东净利润分别为7.5亿元与1.6亿元;2017年营收和归母净利润同比下降6.9%和33.1%,降幅超过行业。公司各项主营业务收入均有不同程度的下滑是导致公司利润水平大幅下降的主要原因。

经纪、投行拖累业绩。从收入结构来看,公司2017年和2018年一季度代买卖证券业务净收入与证券承销业务手续费净收入持续下降,同比变动分别为-25.7%(2017)、-19.2%(2018Q1); -31.1%(2017)、42.1%(2018Q1),经纪、投行业务的大幅下滑是拖累公司业绩下滑。

自营业务贡献度进一步提升。2017年与2018年一季度,公司投资净收益11.3亿元和2.9亿元,同比变化-17%和99.1%;占收入比重35.8%和51.4%,对收入贡献度进一步提升。根据公司披露,2017年,公司累计实现证券投资收益在行业125家券商中排名第17位,公允价值变动净收入在行业109家券商中排名第6位。

盈利预测及评级:我们预测西部证券2018年、2019年和2020年分别实现营业收入29.69亿元、32.26亿元和34.54亿元;归属于母公司净利润分别为7.65亿元、9.07亿元和9.8亿元,对应每股收益分别为0.22元、0.26元和0.28元,维持公司“持有”评级。

风险因素:交易量持续下跌风险和自营业务的波动性;业务违规被监管处罚的风险。

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八一钢铁(个股资料 操作策略 股票诊断)

八一钢铁:基建补短板或促公司盈利回升

八一钢铁 600581

研究机构:国信证券 分析师:王念春 撰写日期:2018-08-27

二季度净利润环比下降。

2018年上半年,公司实现营业收入82.14亿元,同比增长15.95%;实现归母净利润2.16亿元,同比下降46.30%;每股收益0.141元/股,同比下降46.18%。二季度单季实现营业收入48.05亿元,环比增长40.96%;归母净利润0.71亿元,环比下降50.48%。

原料价格抬升压缩公司利润。

公司地处新疆,铁矿石主要通过自产,其余从本地和哈萨克斯坦等地采购。公司虽然通过加强工序协同,铁水成本全国排名从一季度的29位上升至17位,但受环保因素影响,上半年多处矿山停产,原料市场铁料、焦煤价格居高不下,导致公司营业成本同比大幅上涨19.79%,毛利下降。

产品结构灵活调整。

在严控政府债务,清理退库PPP项目背景下,上半年新疆固投增速-48.9%,列全国末位。区域内建材需求明显下降,疆内建材库存高涨,导致市场价格较弱,公司建材产品平均售价为3561元/吨。公司板材疆内市场占有率达到75%,上半年价格表现相对占优达3743元/吨。在此背景下,公司产品生产倾向于板材,上半年板材产量达139.01万吨,同比增长9.79%,建材产量95.38万吨,同比下降12.92%。

基建需求或转好,利好公司利润。

7月31日,中共中央政治局会议召开,提出“把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,加大基础设施领域补短板的力度”。会议明确提出基础设施领域补短板,政策转向下,中西部地区基础设施建设或加强,将带动中西部钢材消费增加,利好当地钢材价格和钢铁企业利润。

投资建议。

预计2018-2020年公司净利润分别为8.16亿元、11.02亿元和11.67亿元。按照目前股价,对应市盈率分别为10.6、7.9和7.4,给予“中性”评级。

风险提示。

钢材消费大幅下降。

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西藏珠峰(个股资料 操作策略 股票诊断)

西藏珠峰:天灾限制产量释放影响业绩,锂资源新能源项目稳步推进

西藏珠峰 600338

研究机构:中国银河证券 分析师:华立 撰写日期:2018-08-14

(一)受困天灾产量下滑,影响业绩释放

虽然2018年上半年全球有新增铅锌矿山投产,但国内外矿山增量释放有限,铅锌精矿产量仅小幅增加,且增幅小于预期。而铅锌精矿供应恢复向精锌与精铅传导较为缓慢,使2018H1铅锌价格仍然维持在高位。2018年上半年LME锌现货均价为3263.22美元/吨,同比上涨21.45%;LME铅现货均价为2451.61美元/吨,同比上涨10.51%。此外,2018年上半年LME铜现货均价也达到了6920.05美元/吨,同比上涨20.25%.但公司产量的减少,影响了公司业绩的释放。2018年上半年由于塔吉克斯坦发生了60年不遇的旱灾,造成公司生产受限。公司上半年仅生产锌精矿4.03万吨,铅精矿2.20万吨,产量较2017年上半年分别同比减少14.03%、26.67%,使公司业绩同比下滑7.01%。而在2018年二季度起,公司利用水库水位较低的时刻,进行了水库加高加固施工,提高水库的蓄水能力,使公司的生产逐步恢复了正常。公司2018Q2单季度盈利3.06亿元,环比大幅增长。

(二)转型新能源新材料之路稳步推进

报告期内,公司通过持股45%的NNEL公司,完成收购LithiumX100%股权,收购价2.65亿加元。LithiumX旗下的SDLA项目已获得了年产能2500吨碳酸锂当量的富锂卤水采选项目包括环评许可在内的所有政府许可。项目采用太阳池蒸发法。截至目前已完成全部产能所需蒸发池的建设,并已于2018年4月开始往蒸发池注水晒卤,预计2018年底前后会有第一批含2000吨碳酸锂当量的富锂卤水产品产出,并进入销售阶段。目前公司已完成项目扩产至2万吨碳酸锂当量富锂卤水的可研报告,并正在向当地政府申请扩产的环评许可等政府许可,并将在年内启动盐田的施工,预计全部建成后将年产出不少于含2.5万吨碳酸锂当量的富锂卤水。一旦公司盐湖卤水成功量产,公司将获得世界级低成本的锂盐生产能力,其盈利能力与抵御工业金属经济周期波动的能力将大幅加强。

投资建议

公司铅锌精矿生产已恢复正常,其业绩释放将趋于稳定。此外,公司锂资源项目稳步推进,向新能源新材料的转型战略正在逐步实现,其未来发展空间也将得以扩大。我们预计公司2018-2019年EPS为1.71/1.78元,对应2018-2019年PE为13x、12x,维持“推荐”评级。

风险提示

1)经济大幅波动,下游需求低迷,铅锌价格大幅下跌;

2)塔中矿业铅锌矿采选产量低于预期;

3)公司盐湖项目建设进程不及预期。

版权声明:转载请附上原文出处链接及本声明;

原文链接:http://www.msxzt.com/cggg/2125.html

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