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什么是债转股:什么是债转股?就是借钱成股东吗?

时间:2021-05-30 阅读:19作者:小名

坦白说,债转股是我见过最不要脸的一种资产处理方式。可能有人会被我的第一句话给吓到,但我说的确实是事实,这就好比你去餐馆吃大餐,吃完后发现身上没带钱,于是你跟老板说什么是债转股:老板,我在你这洗一天的碗,来抵扣这饭钱吧……

什么是债转股:什么是债转股?就是借钱成股东吗?

在去年清明节左右吧什么是债转股,高层突然宣布,金融资产管理公司将启动债转股。啥?大伙儿压根都没听过这个词。没听过不要紧,他们会让你们用真金白银去交学费“学习”的。

东方什么是债转股、长城、信达和华融是国内四个最大的“垃圾桶”。我在这里不是骂他们,是因为他们非常苦逼,成了银行不良资产的集中处理地,所以我称之为“垃圾桶”。起步它们设立时的本意是处理国有企业的流动或坏账资金,后来因为国有银行的坏账率越来越高,就干脆帮他们一起处理了吧。

好了,讲完了这配角,那么主角——债转股,就要“闪亮登场”啦。债转股,就是债券转股权,我吃了大餐没给钱?不要紧,那我就在你这帮你免费洗2天的碗,之后的话我就当你的洗碗工。

同样,当前很多国有企业亏损连天,不是现金流有问题,就是成本高企,或者说下游企业没还钱,总之就是还不起银行的钱。那怎么办呢?那就变成股票啊!可是股票都被股东持有了,那就发行新股啊!

收割机来了!A上市公司钱银行1亿,可是“经营困难”还不起,那A公司就在二级市场发行1亿新股(假设1块钱/股),然后送给银行,这就算还钱了。然后银行拿着这些钱,在二级市场上寻找接盘侠,套现以偿还欠款。而这些接盘侠就是咱们普通小散。看到没有?这哪里是债转股,这就是一颗韭菜的屠杀过程!!!

那银行怎么办呢?银行也没办法,这是上面的意思,就照办呗,反正自己套现的话也不会亏多少,但总比啥都没有要强。即使股价跌了,只套现了几千万,那也是钱啊!就这样,这韭菜,不但机构要割,银行也要割。

如果你以为这样就完了吗?NO,NO,NO!

“屠杀”完后,至少对于亏损企业和银行的好处是大大的,小白来跟你细数一下:

1、对亏损公司来说,A公司把负债转成股票送给银行后,银行再去二级市场套现,最终还是属于A公司的股本。而财务报表上的长期负债摇身一变,变成了所有者权益。更要命的是,A公司原来的股东比如有10人,总市值10亿(按1块钱/股计算),每人占10%,也就是每人持有1亿股。现在好了,又新发行1亿股出来,总股本变成了11亿股,可是市值没变啊,这么一来,摊到每股价格就变成了0.91元/股(10亿市值/11亿股本),而可怜的股东手中持有的1亿股的股票,市值就从1亿变成了9100万。是不是很神奇?用无中生有的钱,不但还了债,还顺便稀释了一下股权。

2、对银行来说,其实也没亏哪去。银行财务报表上的坏账准备,摇身一变,变成了交易性金融资产,套现的话直接就冲减坏账,增加资产。不过银行倒霉就倒霉在,原来的债权的利息怕是收不回来了。有人说,股票也有股息啊!但对于A股这样的铁公鸡市场来说,呵呵哒……A股市场的股息率甚至还跑不过银行存款利率,这也难怪银行不愿长期持有,一心想着套现。

其实,小白认为这虽然是个下策,但初衷是好的:处理国有企业的不良资产,以免大批倒闭触发系统性风险,银行长期持有股权,做战略投资,与企业共成长。可是,理想总是美好的,回到开头,如果你是餐馆老板,你会这么做吗?如果会的话,那我相信你的店外绝对有成千上万个洗碗工等着你。

当前,不仅仅是连年亏损的国有企业,就连融创、万达这样的半民企,也开始大肆加杠杆,到处借贷。但愿债转股的野火不要烧向民企,否则把银行逼上了绝路,总有“跳墙”一天。

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债转股和可转债转股有什么区别?

债转股和可转债转股有很大的区别:

一、了解两者的本质:

(1)债转股概念:

债转股中涉及到债权人和债务人,债权人一般是银行,债务人一般是企业,当企业还不上银行的钱的时候,有沦为银行不良资产的趋势时,把企业的债务转化为对该公司的股权,成为企业阶段性持股股东。是比较被动的,企业没有钱还债,那就转化为股权股份对其持股。

(2)可转债概念:

可转债是满足条件的上市公司在交易所发行可转化股票的债券进行低成本的融资行为,帮企业进一步扩大生产。可转债发行中,会有转正股价,转股比例,简单说就是用多少份可转债可以转化为转正股价为XXX。

当转股价高于市场价时,转过去不划算,选择继续持有可转债,到期还本付息即可。当转股价低于市场价,也就是看好正股未来走势,并未来走好时,转股可以获得溢价。也就是下可保本,上可博取高收益,这也是建议新手可以打可转债的原因。持有可转债的具有主动权,如果有触发转股条件,上市公司也会在发行时公告说明。

二、从本质看两者区别:

债转股是债权人被动转股,债务人把外债转成公司持股,从而不是外债,可以享受企业分红。

可转债是上市公司为了扩大生产经营进行的企业融资活动,对公司来说,成本较低,对持有者来说,下可保底,上可博取高收益,具有主动权。

希望对你有帮助,谢谢!

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